Investovanie je skvelý spôsob, ako zhodnotiť svoje peniaze. Mnohí však zabúdajú na jednu podstatnú vec – dane. Tie môžu mať veľký vplyv na to, koľko vám z investícií naozaj zostane. Ako sa zdaňujú rôzne druhy investičných príjmov si povieme v tomto článku.

Kedy riešiť dane z investícií?

Najčastejšie sa dane riešia na jar – do 31. marca je potrebné podať daňové priznanie. Ak ste mali príjmy z investícií, treba si overiť, či musíte tieto príjmy priznať a zdaniť.

Zameriame sa konkrétne na zdaňovanie príjmov z investícií a finančného majetku pre fyzické osoby. Pre ne platí špecifikum, že z mnohých týchto príjmov musia odvádzať aj zdravotné poistenie.

Daňové prehrešky: Kedy sa z opomenutia stáva problém?

Aj neúmyselné nepriznanie investičného príjmu môže byť priestupkom – ak ide o sumu nad 700 eur. Pri neodvedení dane z príjmov presahujúcich 20 000 eur už ide o trestný čin. Investor je sám zodpovedný za správne priznanie, výpočet výdavkov a podanie priznania.

Existujú však aj výnimky. Napríklad pri príjmoch z cenných papierov, kde sa daň vyberá zrážkou, je daňová povinnosť prenesená na zdroj príjmu, čo zjednodušuje situáciu.

Mýtus o univerzálnom zdaňovaní a daňová optimalizácia

Tvrdenie, že každý príjem podlieha zdaneniu, nie je celkom presné. Zákon o dani z príjmov obsahuje viaceré oslobodenia od dane. Navyše, rôzne druhy príjmov majú rozličné daňové režimy, ktoré môžu v konečnom dôsledku viesť k nižšej daňovej a odvodovej povinnosti.

Je nevyhnutné poznať spôsoby zdaňovania rôznych druhov príjmov z investícií. Líšia sa predovšetkým podľa typu príjmu a druhu cenného papiera.

Je dôležité poznať niekoľko univerzálnych pravidiel:

 

Zdaňovanie jednotlivých investičných nástrojov

1. Výnosy z dlhopisov (aj investičných certifikátov)

Dlhopisy si v posledných rokoch získavajú na Slovensku čoraz väčšiu popularitu.

Pri dlhopisoch rozlišujeme dva základné druhy príjmov:

  • Kupónový výnos: Ide o vyplatené úroky, či už jednorazovo, alebo pravidelne.
  • Kapitálový výnos: To je rozdiel medzi predajnou cenou alebo splatnou menovitou hodnotou a cenou obstarania dlhopisu.

Spôsob zdanenia príjmov z dlhopisov ďalej závisí od daňového domicilu (sídla) emitenta (vydavateľa dlhopisu, dlžníka), druhu dlhového cenného papiera podľa emitenta, a tiež od spôsobu vzniku kapitálového výnosu.

 

 

Ako si vieme znížiť daňový základ pri investíciách do dlhopisov?

  • Indexové fondy ETF: Po roku môžu byť výnosy úplne oslobodené od dane.
  • Klasické dlhopisy: Pri klasických dlhopisoch odporúčame preferovať dlhopisy prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu a zbavovať sa ich pred splatnosťou.
  • Firemné vs. štátne: Firemné dlhopisy môžu byť daňovo výhodnejšie než štátne (ak znesiete vyššie riziko).
  • Zero bonds: Najlepšie dlhopisy sú tie, ktoré sú obchodované na burze s nulovým kupónom (tzv. zero bonds). Tieto vyplácajú úrok vo forme vyššej menovitej hodnoty oproti emisnému kurzu dlhopisu.
  • Sledujte cenu dlhopisu: Často môže byť v cene dlhopisu premietnutá veľká časť celkového výnosu dlhopisu do jeho splatnosti. Môže byť výhodnejšie realizovať výnosy cez kapitálové zisky než cez kupóny.
  • Alikvotný úrokový výnos (AÚV): Dajte si pozor pri kúpe dlhopisu na platený alikvotný úrokový výnos (AÚV), ktorý môže byť vo váš prospech alebo neprospech v závislosti od toho, cez ktorý príjem budete výnosy z dlhopisu realizovať.

 

2. Výnosy zo zmeniek

Zmenky sa kedysi tešili popularite, najmä medzi bonitnejšími investormi. Výhodou bola vymožiteľnosť, no z daňového hľadiska dnes zmenky strácajú atraktivitu:

  • Z výnosu sa platí daň aj zdravotné odvody.
  • Neexistujú oslobodenia ako pri akciách či ETF.

 

3. Príjmy z podielových fondov

Podielové fondy sú medzi Slovákmi obľúbené, no z pohľadu daní nepatria medzi top investície.

Pri podielových fondoch je základný a suverénne najčastejší príjem z vrátenia podielových listov (ich vyplatenia, redemácie). Daňovým základom je v tomto prípade rozdiel medzi cenou podielového listu pri jeho vrátení správcovskej spoločnosti a cenou pri jeho obstaraní.

Často sa pri podielových fondoch môžete stretnúť aj s pojmom dividenda vyplácaná z fondu.

 

 

4. Príjmy z kryptoaktív

 

  • Výdavky sa ťažko dokladujú.
  • Platíte daň aj zdravotné odvody.
  • Nie sú oslobodené ako napríklad akcie po roku.

 

5. Príjmy z akcií, ETF a derivátov

Výnosy z týchto cenných papierov môžu byť:

  • Kapitálové – rozdiel medzi nákupom a predajom.
  • Dividendy – podiel na zisku spoločnosti.

Daňový režim príjmov z týchto investícií je najpriaznivejší. Zákon o dani z príjmov poskytuje najväčšiu flexibilitu pri príjmoch z prevodu cenných papierov, kam môžeme zaradiť predaj akéhokoľvek cenného papiera vrátane dlhopisu, podielového listu alebo zmenky, samozrejme, pri splnení určitých podmienok.

Pri príjmoch z prevodu cenných papierov možno napríklad využiť najširšiu škálu uznateľných výdavkov a rovnako dva druhy významných príjmov oslobodených od dane:

  • Po držbe 1 rok je výnos z predaja oslobodený od dane.
  • Príjmy do 500 € ročne sú oslobodené automaticky

Vďaka ročnému časovému testu sú akcie obchodované na burzách alebo fondy ETF z daňového hľadiska najlepšími investičnými nástrojmi na Slovensku.

 

 

6. Dávky z PEPP a z DDS (Doplnkové dôchodkové sporenie)

Príjmom daňovníka na Slovensku sú aj vyplácané dávky z Celoeurópskeho osobného dôchodkového produktu (PEPP) a z doplnkového dôchodkového sporenia (DDS).

Žiaľ, motivácia dobrovoľného sporenia na dôchodok je na Slovensku nízka. Argumentom sú príspevky oslobodené od daní a odvodov (vlastné príspevky do 180 eur ročne znižujú základ dane a príspevky zamestnávateľa do DDS sú oslobodené od poistného do Sociálnej poisťovne).

Dávky sú preto zdaňované a daň je vyberaná zrážkou pri výplate dávok v mieste zdroja.

 

 

7. Dividendy (podiely na zisku): Neustále sa meniaca realita

V prípade dividend alebo podielov na zisku sa legislatíva mení najčastejšie. Daňový a odvodový režim príjmov z dividend závisí od roku, z ktorého sa hospodársky výsledok rozdeľuje. Od roku 2017 sa na Slovensku opäť platia dane z dividend.

Príjmy z dividend – príjmy podľa § 3 ods. 1 písm. e):

  • 7 % daň bez zdravotných odvodov (10 % za rok 2024).
  • Samostatná príloha v daňovom priznaní.
  • Zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia – zaplatená daň v zahraničí sa započítava ako už zaplatená daň (väčšinou je vyššia ako slovenská sadzba, preto sa už na Slovensku potom daň neplatí).

Dividendy z podielových fondov a ETF:

Na slovenskom trhu sa môžete stretnúť s týmto pomenovaním pravidelne vyplácaného výnosu pri niektorých podielových fondoch. Pri fondoch ETF ide o bežnú prax distribúcie získaných dividend fondom z jeho majetku, teda fondom držaných akcií.

Výplata výnosu z fondu však nespĺňa definíciu dividendy podľa slovenskej legislatívy, kde dividenda je podiel na hospodárskom výsledku vyplácaný zo zisku obchodnej spoločnosti alebo družstva (dala by sa akceptovať pri zahraničných SICAV fondoch).

Môžete sa teda stretnúť až s troma prístupmi k zdaňovaniu „dividend“ z podielových fondov:

  • Rovnako ako dividendy (podiely na zisku) z obchodných spoločností (príjem podľa § 3 ods. 1 písm. e).
  • Zaradiť takéto príjmy do ostatných § 8 zákonom nešpecifikovaných príjmov (19 %/ 25 % daňová sadzba i zdravotné odvody 14 %).
  • Stretli sme sa už aj s ich zaradením do § 7 ods. 1 písm. a) ostatné výnosy z cenných papierov (len daň 19 %/ 25 %).

Najlepšie investičné riešenie z daňového hľadiska

Slovenský daňový systém je často zložitý, neprehľadný a nejednotný.

Rovnaký výnos môže byť zdanený rôzne v závislosti od toho, z akej investície pochádza. Práve preto sa oplatí poznať pravidlá a využiť legálne možnosti, ako ušetriť na daniach a zvýšiť čistý výnos.

V tejto nedokonalej a nie úplne prehľadnej legislatíve však máme na Slovensku jednoznačného investičného víťaza:

Indexové fondy ETF ponúkajú trhové výnosy, ktoré sú pre väčšinu investorov nedosiahnuteľnou métou. Po roku sú tieto výnosy pre slovenských daňových rezidentov oslobodené od dane. Náklady majú suverénne najnižšie a riziko je minimalizované vďaka širokej diverzifikácii.

Upozornenie: S investovaním sa spája riziko. Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výnosov.

Máte otázky k zdaňovaniu konkrétnych typov investícií alebo by ste sa radi dozvedeli viac o daňových výhodách ETF? Sme tu pre vás.

Igor Čečko
generálny riaditeľ, Finanzpartner

 

zdroj: https://www.finax.eu/sk