Dôchodkové úspory v druhom a treťom pilieri dosiahli v minulom roku nadpriemerné zhodnotenie. Najvýkonnejšie fondy v druhom pilieri zarobili viac ako 25 %, v treťom pilieri viac ako 20 %. Hodnota majetku dôchodkových sporiteľov narástla o miliardy. Výsledky jednotlivých dôchodkových fondov opäť potvrdili, že negarantované indexové a akciové fondy sú najlepšou voľbou pre väčšinu sporiteľov do 50. rokov.

S každým novým rokom bude Slovensko čoraz viac čeliť závažnej výzve. Ako sa vysporiadať s rastúcim počtom dôchodcov a dlhoročne klesajúcou pôrodnosťou. Tento nepomer vystaví štátnu kasu a prvý dôchodkový pilier veľkému tlaku. O to viac začína byť badateľný význam privátneho sociálneho zabezpečenia a vlastnej prípravy na dôchodok.

Nedávne legislatívne úpravy prispeli k zlepšeniu podmienok pre privátne dôchodkové sporenie. Vďaka legislatívnej zmene došlo k presunu značnej časti sporiteľov z dlhopisových dôchodkových fondov do indexových dôchodkových fondov. Zavedením predvolenej investičnej stratégie majú sporitelia možnosť dosiahnuť čo najvyšší výnos počas dlhých rokov sporenia. K lepšej príprave na dôchodok  prispieva aj automatický vstup pre tých, ktorí prvýkrát vstúpia na trh práce a zvýšenie vekovej hranice pre vstup až do veku 40 rokov.

Druhý pilier rástol v počte sporiteľov aj objeme spravovaného majetku

Hodnota majetku sporiteľov počas roka 2024 narástla o tri miliardy eur, z toho približne 1,1 miliardy predstavujú nové príspevky do druhého piliera. Celkový objem majetku v správe penzijných spoločností ku koncu minulého roka bol viac ako 17 miliárd eur. Do druhého piliera vlani vstúpilo približne 120-tisíc ľudí, z toho viac ako 60 percent bolo pridelených automaticky podľa novej legislatívy. Dnes si tak v druhom pilieri sporí na svoju penziu už takmer 2 milióny Slovákov (presne 1,94 mil.).

Výrazný vplyv na výšku úspor má v druhom pilieri výber dôchodkových fondov, v ktorom sporitelia zhodnocujú svoje úspory. Nová legislatíva umožnila správcovským spoločnostiam presunúť sporiteľov  z garantovaných fondov do negarantovaných, ktoré v roku 2024 priniesli niekoľkonásobne vyššie výnosy.

Pozrime sa na jednoduché porovnanie. Sporitelia v druhom pilieri v garantovaných fondoch dosiahli zhodnotenie od 0,65 percenta do zhruba 3,8 percenta.

Výrazne vyšší výnos ponúkli negarantované fondy, v rozmedzí od 12,8 percenta do takmer 26,5 percenta. Tieto fondy s prehľadom porážali mieru inflácie a sporiteľom doručili štedré zhodnotenie prostriedkov.

Dnes je v negarantovaných fondoch druhého piliera približne 12 miliárd eur. V garantovaných fondoch je necelých 5 miliárd eur.


Čoraz populárnejší je aj tretí pilier. Obľúbili si ho mladí ľudia, ktorí sa s dôchodkom nechcú spoliehať len na štát

Záujem o tretí pilier postupne rastie. V minulom roku zaznamenali doplnkové dôchodkové spoločnosti mesačne priemerne osemtisíc nových účastníckych zmlúv. Výraznou výhodou tretieho piliera je, že príspevky doň môžu poskytovať zamestnávatelia. V roku 2024 dosahuje priemerný príspevok účastníka 23,73 eura a zamestnávateľa 40,51 eura.

Počet sporiteľov v treťom pilieri už prekročil milión. Podľa štatistík z Asociácie doplnkových dôchodkových spoločností najviac vstupujú ľudia vo veku od 24 do 42 rokov, rastie však i podiel nových účastníkov vo veku od 19 do 23 rokov.

Výkonnosti v indexových a akciových fondoch doplnkového dôchodkového sporenia boli nadpriemerné a blížili sa k tým, ktoré zaznamenal druhý pilier. Indexové fondy v roku 2024 dosiahli zhodnotenia od 19 až po 22 percent. Akciové fondy si pripísali od 13,7 po 15,4 percenta. Všetky tieto čísla sú výrazne nad úrovňou inflácia a sporiteľom takisto priniesli rast ich osobného majetku.

Čo sa skrýva za úspechmi roka 2024 a podarí sa ich opäť zopakovať?

V roku 2024 hnali akciové trhy nahor viaceré faktory. Medzi tie najpodstatnejšie patrilo znižovanie úrokových sadzieb, pokles inflácie a výnosy amerických akcií. Index S&P 500 v priebehu celého roka prepisoval historické maximá, vďaka čomu narástol o vyše 23 percent. Americké akciové trhy bežali na plné obrátky a to i napriek politickej neistote, ktorú priniesli americké prezidentské voľby.

Podobne pozitívne obdobie bolo aj v roku 2023, čo môžeme pripísať k oživeniu ekonomík najsilnejších hráčov, ku ktorému došlo po covidovej pandémii. Či sa podarí rovnaký úspech aj v roku 2025, teda tretí rok po sebe, je otázne.

Ročné zhodnotenie nad 20 percent nie je bežné a takýto úspešný rok, akým bol 2024, nemôžeme brať ako samozrejmosť. Pri investovaní v dlhodobých horizontoch je úplne normálne, že po vysokom zhodnotení prichádza pokles. O to viac je dôležité, aby sporitelia zachovali rozvahu a pri poklese akciových trhoch nepresúvali svoje úspory. Situáciu môžu skomplikovať aj mnohé geopolitické riziká, vojenské konflikty na Ukrajine a Blízkom východe či nepredvídateľné kroky nového amerického prezidenta Trumpa.

Tak či onak, prípravu na dôchodok neodkladajte a nepodceňujte. Demografické prognózy pre Slovensko nie sú vôbec priaznivé. Je preto nanajvýš rozumné, ak sa na svoj budúci dôchodok budete pripravovať aj prostredníctvom privátneho sporenia v druhom a treťom dôchodkovom pilieri. Svoje úspory dokážete výborne zhodnotiť, ako sa to podarilo všetkým klientom negarantovaných fondov v uplynulom roku.

Ak si chcete nechať poradiť alebo skontrolovať správne nastavenie svojho dôchodkového sporenie, neváhajte sa obrátiť na odborníkov zo spoločnosti Finanzpartner.

Počítajte s nami aj  na ceste k dôstojnému dôchodku.

Igor Čečko
generálny riaditeľ, Finanzpartner

Zdroj použitých informácií: www.adss.sk, www.adds.sk