Júl priniesol na finančné trhy výraznú rotáciu a ukázal nám, prečo je rozvážne investovanie kľúčové. Investori začali vyberať svoje zisky z technologických gigantov a presúvali kapitál do iných odvetví.
Americký index S&P 500 tak zaznamenal prvý stratový júl od roku 2014, a to aj napriek jednej z najsilnejších výsledkových sezón v histórii.
Prinášame vám zhrnutie toho najdôležitejšieho, čo sa udialo. 📉📈
Umelá inteligencia: Od veľkých očakávaní k realite ziskov 🤖💡 Najdôležitejšou témou uplynulého mesiaca bola otázka, či sa obrovské investície do umelej inteligencie skutočne začínajú vyplácať. Pozornosť trhu sa presunula od samotných ambícií k ziskovosti – investori chcú vidieť, kedy sa miliardy vložené do dátových centier premenia na reálne peniaze. Tento tlak spôsobil odliv investícií z veľkých technologických firiem do zvyšku trhu. Kým rovnomerne vážený index S&P 500 (kde má každá spoločnosť rovnakú váhu) vzrástol o 0,78 %, technologický Nasdaq 100 za ním zaostal s poklesom o 6,6 %.
Sila diverzifikácie a nástrahy skratiek 🛡️⚠️ Hoci majú za sebou technológie náročný mesiac, široko diverzifikované portfóliá klesli len mierne, keďže ich podržal práve rast iných sektorov. Presne v tom sa ukazuje neprekonateľná sila diverzifikácie. Júl nám priniesol aj jedno dôležité varovanie z reálneho sveta. Hedžový fond Situational Awareness, ktorý extrémne rástol vďaka stávkam na AI firmy a využívaniu požičaných peňazí, stratil pri prudkom poklese až 77 % spravovaného majetku (35 miliárd eur) a bol nútený nevýhodne rozpredať svoje pozície. Je to ukážkový príklad toho, aká nebezpečná môže byť prílišná koncentrácia a hľadanie skratiek na trhu.
Dlhopisy, ropa a ázijské trhy 🌍🛢️
- Dlhopisy: Trh s dlhopismi si prešiel poklesom cien kvôli nárastu trhových výnosov. Výnos 30-ročného amerického štátneho dlhopisu stúpol na 5,25 % (najviac od roku 2007) a 10-ročný prekročil 4,7 %.
- Ropa: V tieni geopolitického napätia na Blízkom východe prežil ropný trh búrlivý mesiac plný výkyvov, čo udržiava neistotu okolo cien energií v Európe.
- Ázia: Najviac spomedzi sledovaných trhov utrpela Ázia. Japonský index Nikkei 225 stratil 8,1 %, keď ho zasiahla korekcia v polovodičových a AI akciách.
Na druhej strane, malé americké firmy (index Russell 2000) si za sedem mesiacov pripísali 22 %, čo je ich najlepší štart do roka od roku 1991! Je to ďalší dôkaz, že odpisovať akúkoľvek časť trhu sa jednoducho nevypláca.
Výsledky portfólií FINAX k 31.07.2026 📊
Ako sa tieto trhové pohyby prejavili na zhodnotení? Radi by sme upozornili, že ide o výsledky jedného z našich kľúčových partnerov na investovanie – spoločnosti FINAX.
Výkonnosť k 31.07.2026 – ročná výkonnosť
Výkonnosť k 31.07.2026 – kumulatívna výkonnosť
Výsledky celoeurópskeho osobného dôchodkového produktu (PEPP) si môžete pozrieť v nasledujúcej tabuľke:
Naše poslanie vo Finanzpartner: Váš majetok a nezávislosť 🏰💼
Uvedomujeme si, že trhy budú vždy kolísať, no náš cieľ zostáva nemenný. Budovanie majetku pre našich klientov je pre nás vo Finanzpartner tým absolútne najdôležitejším poslaním. 🥇 Chceme, aby naši klienti boli bohatí, mali pevne zabezpečenú generačnú kontinuitu svojho majetku a na sklonku života si mohli užívať skutočne dôstojný dôchodok. 🌴🥂
Tento náš prístup hrdo nazývame projekt zdravé osobné financie a budovanie majetku. 📈
‼️ Prečo je to dnes dôležitejšie ako kedykoľvek predtým? Pretože štát už dávno nebude plniť funkciu garanta zvyšovania vášho životného štandardu. Štát zostane nanajvýš akýmsi garantom minimálnej dôstojnosti pre prežitie.
🏛️📉 Ak chceme žiť život podľa vlastných predstáv, iba my sami sa o seba musíme postarať. A my sme tu na to, aby sme vám na tejto ceste boli silným, stabilným a odborným partnerom. 🤝🛡️
Igor Čečko
Generálny riaditeľ